ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകൾ നൽകുന്നതിനും ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവനങ്ങൾ നൽകുന്നതിനുമുള്ള ഏക EU നിയമമാണ് MiCA, റെഗുലേഷൻ (EU) 2023/1114. നെതർലൻഡ്‌സിൽ ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവനങ്ങൾ നൽകുന്നതിന് നിങ്ങൾക്ക് ഡച്ച് അതോറിറ്റി ഫോർ ദി ഫിനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റ്‌സിൽ (AFM) നിന്നുള്ള MiCA ലൈസൻസ് ആവശ്യമാണ്; De Nederlandsche Bank (DNB) ൽ രജിസ്റ്റർ ചെയ്തിട്ടുള്ള സ്ഥാപനങ്ങൾക്കുള്ള പരിവർത്തന കാലയളവ് 2025 ജൂൺ 30-ന് അവസാനിച്ചു. സ്റ്റേബിൾകോയിനുകൾ നൽകുന്നവരെ DNB മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്നു.
ഉള്ളടക്ക പട്ടിക
MiCA എന്താണ് നിയന്ത്രിക്കുന്നത്?
ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകളുടെ ട്രേഡിംഗിലേക്കുള്ള പൊതു ഓഫറുകൾക്കും പ്രവേശനത്തിനും, സ്റ്റേബിൾകോയിനുകൾ നൽകുന്നവർ, ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവന ദാതാക്കൾ (CASP-കൾ), മാർക്കറ്റ് ദുരുപയോഗം എന്നിവയ്‌ക്കും MiCA നിയമങ്ങൾ സജ്ജമാക്കുന്നു. MiFID II പ്രകാരം സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളായി യോഗ്യത നേടുന്ന ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകൾ നിലവിലുള്ള സെക്യൂരിറ്റീസ് നിയമങ്ങൾക്ക് കീഴിലാണ്.
MiCA 2023 ജൂൺ 29-ന് പ്രാബല്യത്തിൽ വന്നു. ടൈറ്റിൽസ് III, IV എന്നിവയിലെ സ്റ്റേബിൾകോയിൻ നിയമങ്ങൾ 2024 ജൂൺ 30 മുതലും, സേവന ദാതാക്കൾക്കുള്ള ലൈസൻസിംഗ് വ്യവസ്ഥ ഉൾപ്പെടെയുള്ള ബാക്കിയുള്ളവ 2024 ഡിസംബർ 30 മുതലും ബാധകമാണ്. യൂറോപ്യൻ സൂപ്പർവൈസറി അതോറിറ്റികളായ ESMA, EBA എന്നിവ സാങ്കേതിക മാനദണ്ഡങ്ങൾ എഴുതുന്നു; ദേശീയ അധികാരികൾ ലൈസൻസുകൾ നൽകുകയും മേൽനോട്ടം വഹിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. MiCA-യ്ക്ക് മുമ്പുള്ള ഡച്ച് നിയമത്തിന്, ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസി നിയമങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നതിനുള്ള ഞങ്ങളുടെ ഗൈഡ് കാണുക.
ദേശീയ നിയമപ്രകാരം ഇതിനകം സജീവമായ സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് MiCA 18 മാസം വരെ പരിവർത്തന കാലയളവ് അനുവദിച്ചു. നെതർലാൻഡ്‌സ് ഇത് ചുരുക്കി: MiCA നടപ്പിലാക്കുന്ന ഡച്ച് ഉത്തരവ് (Stb. 2024, 404) പ്രകാരം പരിവർത്തന വ്യവസ്ഥ 2025 ജൂൺ 30-ന് അവസാനിച്ചു. അതിനുശേഷം, MiCA ലൈസൻസില്ലാതെ നെതർലാൻഡിൽ ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവനങ്ങൾ നൽകുന്നത് നിയമവിരുദ്ധമാണ്.
MiCA എങ്ങനെയാണ് ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകളെ തരംതിരിക്കുന്നത്?
എല്ലാം വർഗ്ഗീകരണത്തിൽ നിന്നാണ് പിന്തുടരുന്നത്. MiCA മൂന്ന് വിഭാഗങ്ങളെ വേർതിരിക്കുന്നു, ഓരോന്നിനും ഇഷ്യൂവർക്കുള്ള സ്വന്തം ബാധ്യതകളുണ്ട്.
| വർഗ്ഗം | അതെന്താണ് | പ്രധാന കടമ |
|---|---|---|
| ഇ-മണി ടോക്കണുകൾ (EMT-കൾ) | യൂറോ സ്റ്റേബിൾകോയിൻ പോലുള്ള ഒരു ഔദ്യോഗിക കറൻസിയെ സൂചിപ്പിക്കുന്ന ഒരു ടോക്കൺ. | ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നയാൾ ഒരു ബാങ്കോ ഇലക്ട്രോണിക് പണ സ്ഥാപനമോ ആയിരിക്കണം, ഒരു ധവളപത്രം പ്രസിദ്ധീകരിക്കുകയും എപ്പോൾ വേണമെങ്കിലും തുല്യ വിലയ്ക്ക് പണം പിൻവലിക്കുകയും വേണം. |
| അസറ്റ്-റഫറൻസ്ഡ് ടോക്കണുകൾ (ART-കൾ) | മറ്റൊരു മൂല്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്ന ഒരു ടോക്കൺ അല്ലെങ്കിൽ മൂല്യങ്ങളുടെ ഒരു കൂട്ടം. | നിർദ്ദിഷ്ട അംഗീകാരം, ആസ്തികളുടെ വേർതിരിച്ച കരുതൽ ശേഖരം, സ്വന്തം ഫണ്ടുകൾ, വീണ്ടെടുക്കാനുള്ള സ്ഥിരമായ അവകാശം. |
| മറ്റ് ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകൾ | യൂട്ടിലിറ്റി ടോക്കണുകൾ ഉൾപ്പെടെ മറ്റെല്ലാം വ്യാപ്തിയിൽ ഉണ്ട്. | ലൈസൻസ് നൽകേണ്ടതില്ല, പക്ഷേ ഒരു ധവളപത്രം തയ്യാറാക്കുകയും അറിയിക്കുകയും പ്രസിദ്ധീകരിക്കുകയും വേണം. |
രണ്ട് ചോദ്യങ്ങൾ നിരന്തരം ഉയർന്നുവരുന്നു. പ്രോസ്‌പെക്ടസും MiFID നിയമങ്ങളും ബാധകമാകുന്നതിന് ടോക്കൺ യഥാർത്ഥത്തിൽ ഒരു സാമ്പത്തിക ഉപകരണമാണോ? യൂട്ടിലിറ്റി ടോക്കൺ എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്നത് യഥാർത്ഥത്തിൽ ഒരു മൂല്യത്തെ പരാമർശിക്കുകയും അത് ഒരു സ്റ്റേബിൾകോയിനാക്കി മാറ്റുകയും ചെയ്യുന്നുണ്ടോ? ടോക്കൺ നൽകുന്നതിനുമുമ്പ് കാരണങ്ങൾ സഹിതം രണ്ടിനും രേഖാമൂലം ഉത്തരം നൽകുക.
ആർക്കാണ് CASP ലൈസൻസ് വേണ്ടത്, അതിൽ എന്തൊക്കെ ഉൾപ്പെടുന്നു?
MiCA-യിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്തിരിക്കുന്ന ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവനങ്ങളിൽ ഒന്ന് പ്രൊഫഷണൽ അടിസ്ഥാനത്തിൽ മൂന്നാം കക്ഷികൾക്ക് നൽകുകയാണെങ്കിൽ നിങ്ങൾക്ക് ഒരു ലൈസൻസ് ആവശ്യമാണ്. നെതർലാൻഡിൽ AFM ആണ് ആ ലൈസൻസ് നൽകുന്നത്.
കസ്റ്റഡി, അഡ്മിനിസ്ട്രേഷൻ, ഒരു ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോം പ്രവർത്തിപ്പിക്കൽ, ഫണ്ടുകൾക്കോ മറ്റ് ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകൾക്കോ വേണ്ടി ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകൾ കൈമാറ്റം ചെയ്യൽ, ഓർഡറുകൾ നടപ്പിലാക്കൽ, ഓർഡറുകൾ സ്ഥാപിക്കൽ, സ്വീകരിക്കൽ, കൈമാറൽ, ഉപദേശം, പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മാനേജ്മെന്റ്, ട്രാൻസ്ഫർ സേവനങ്ങൾ എന്നിവയാണ് ലിസ്റ്റുചെയ്ത സേവനങ്ങൾ. നിങ്ങളുടെ രജിസ്റ്റർ ചെയ്ത ഓഫീസിലെ അംഗരാജ്യത്താണ് ലൈസൻസ് അനുവദിക്കുന്നത്, അവിടെ നിങ്ങൾക്ക് ഫലപ്രദമായ മാനേജ്‌മെന്റും EU-വിൽ താമസിക്കുന്ന ഒരു ഡയറക്ടറെങ്കിലും ഉണ്ടായിരിക്കണം.
പ്രവർത്തന പരിപാടി, ഭരണം, മാനേജ്‌മെന്റിന്റെ അനുഭവവും പ്രശസ്തിയും, യോഗ്യതയുള്ള ഓഹരി ഉടമകൾ, ആന്തരിക നിയന്ത്രണങ്ങൾ, റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്, ബിസിനസ് തുടർച്ച എന്നിവ ഈ ആപ്ലിക്കേഷനിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. നിങ്ങൾ വിവേകപൂർണ്ണമായ ആവശ്യകതകൾ പാലിക്കണം: സേവനങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്ന ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ മൂലധനം, അല്ലെങ്കിൽ കൂടുതലാണെങ്കിൽ മുൻ വർഷത്തെ സ്ഥിര ഓവർഹെഡുകളുടെ നാലിലൊന്ന്.
സേവന-നിർദ്ദിഷ്ട നിയമങ്ങൾ മുകളിൽ വരുന്നു. ഒരു കസ്റ്റോഡിയൻ ക്ലയന്റിന്റെ ആസ്തികൾ വേർതിരിക്കുകയും അതിന്റെ നിയന്ത്രണത്തിലുള്ള സംഭവങ്ങൾ മൂലമുണ്ടാകുന്ന നഷ്ടങ്ങൾക്ക് ഉത്തരവാദിയായിരിക്കുകയും വേണം. ഒരു ട്രേഡിംഗ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിന് പ്രവർത്തന നിയമങ്ങളും സുതാര്യതയും ആവശ്യമാണ്, ഉപദേശം നൽകുന്ന ഒരു സ്ഥാപനം അനുയോജ്യത വിലയിരുത്തണം. എല്ലാ CASP-കളും സത്യസന്ധമായും ന്യായമായും പ്രൊഫഷണലായും പ്രവർത്തിക്കുകയും താൽപ്പര്യ വൈരുദ്ധ്യങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുകയും പരാതി നടപടിക്രമങ്ങൾ നടത്തുകയും വേണം.
സ്റ്റേബിൾകോയിനുകൾക്കുള്ള നിയമങ്ങൾ എന്തൊക്കെയാണ്?
MiCA-യുടെ ഏറ്റവും കർശനമായ ഭാഗമാണ് സ്റ്റേബിൾകോയിനുകൾ. ഒരു ഇ-മണി ടോക്കൺ ഒരു ബാങ്കോ ഇലക്ട്രോണിക് മണി സ്ഥാപനമോ മാത്രമേ നൽകാൻ പാടുള്ളൂ, തുല്യമായി, എപ്പോൾ വേണമെങ്കിലും പലിശയില്ലാതെ വീണ്ടെടുക്കാനുള്ള അവകാശമുണ്ട്.
ഒരു ART ഇഷ്യൂവറിന് സ്വന്തം അംഗീകാരം ആവശ്യമാണ്, കൂടാതെ യോഗ്യതയുള്ള ഒരു കസ്റ്റോഡിയനുമായി ഉയർന്ന ദ്രവ്യതയുള്ള ആസ്തികളുടെ വേർതിരിച്ച കരുതൽ ശേഖരം കൈവശം വയ്ക്കുകയും, അതിന്റെ ഘടന പ്രസിദ്ധീകരിക്കുകയും, സ്വന്തം ഫണ്ടുകൾ സൂക്ഷിക്കുകയും വേണം. പ്രധാനപ്പെട്ട ടോക്കണുകൾക്ക് കർശനമായ ആവശ്യകതകൾ നേരിടുന്നു, കൂടാതെ പ്രധാനപ്പെട്ട ART-കളുടെ മേൽനോട്ടത്തിന് EBA-യിലേക്ക് മാറുന്നു. വിനിമയ മാർഗമായി വ്യാപകമായി ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു നോൺ-EU കറൻസിയെ പരാമർശിക്കുന്ന സ്റ്റേബിൾകോയിനുകൾക്ക് ഇടപാട് അളവുകളിൽ പരിധികൾ ബാധകമാണ്.
ധവളപത്രങ്ങളെയും വിപണി ദുരുപയോഗത്തെയും കുറിച്ചുള്ള നിയമങ്ങൾ എന്തൊക്കെയാണ്?
MiCA യുടെ പ്രധാന വെളിപ്പെടുത്തൽ രേഖയാണ് ധവളപത്രം. ഇത് ഇഷ്യൂവർ, പ്രോജക്റ്റ്, ടോക്കണുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അവകാശങ്ങൾ, സാങ്കേതികവിദ്യ, അപകടസാധ്യതകൾ, സമവായ സംവിധാനത്തിന്റെ പാരിസ്ഥിതിക ആഘാതം എന്നിവ വിവരിക്കുന്നു.
മിക്ക ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകളുടെയും ധവളപത്രം AFM-നെ അറിയിക്കുന്നു, അംഗീകാരം ലഭിച്ചിട്ടില്ല, അതിനാൽ ഓഫർ ചെയ്യുന്നയാളും അതിന്റെ മാനേജ്‌മെന്റും പൂർണ്ണ ഉത്തരവാദിത്തം വഹിക്കുന്നു. തെറ്റായതോ തെറ്റിദ്ധരിപ്പിക്കുന്നതോ ആയ വിവരങ്ങളിൽ നിന്ന് നഷ്ടം നേരിടുന്ന ഉടമകൾക്ക് നഷ്ടപരിഹാരം അവകാശപ്പെടാം, കൂടാതെ കരാർ പ്രകാരം ആ ബാധ്യത ഒഴിവാക്കാനാവില്ല. മാർക്കറ്റിംഗ് അങ്ങനെ തന്നെ തിരിച്ചറിയാവുന്നതും ധവളപത്രവുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നതുമായിരിക്കണം.
MiCA യുടെ ടൈറ്റിൽ VI, ഇൻസൈഡർ ഡീലിംഗ്, ഇൻസൈഡർ വിവരങ്ങൾ നിയമവിരുദ്ധമായി വെളിപ്പെടുത്തൽ, മാർക്കറ്റ് കൃത്രിമത്വം എന്നിവ നിരോധിക്കുന്നു. ഇടപാടുകൾ ക്രമീകരിക്കുകയോ നടപ്പിലാക്കുകയോ ചെയ്യുന്ന സ്ഥാപനങ്ങൾ സംശയാസ്പദമായ ഓർഡറുകൾ കണ്ടെത്തി റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യണം.
നെതർലാൻഡിൽ MiCA എങ്ങനെയാണ് മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്നത്?
MiCA റെഗുലേഷൻ (Uitvoeringswet verordening cryptoactiva) നടപ്പിലാക്കുന്ന ഡച്ച് ആക്റ്റ് MiCA യെ ഫിനാൻഷ്യൽ സൂപ്പർവിഷൻ ആക്ടിൽ (Wft) ഉൾപ്പെടുത്തുന്നു. AFM ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവന ദാതാക്കളെയും മറ്റ് ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകളെയും മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്നു; അസറ്റ്-റഫറൻസ് ചെയ്‌തതും ഇ-മണി ടോക്കണുകളും നൽകുന്നവരെ DNB മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്നു.
Wft യുടെ നിർവ്വഹണ ചട്ടക്കൂടിന് കീഴിൽ, രണ്ട് സൂപ്പർവൈസർമാർക്കും നിർദ്ദേശങ്ങൾ പുറപ്പെടുവിക്കാനും, പിഴ അടയ്ക്കുന്നതിന് വിധേയമായി ഉത്തരവുകൾ ചുമത്താനും, അഡ്മിനിസ്ട്രേറ്റീവ് പിഴകൾ ചുമത്താനും, ലൈസൻസുകൾ പിൻവലിക്കാനും കഴിയും. അവരുടെ തീരുമാനങ്ങൾക്ക് അഡ്മിനിസ്ട്രേറ്റീവ് കോടതികൾക്ക് മുമ്പാകെ എതിർപ്പും അപ്പീലും നൽകാവുന്നതാണ്. ഇതേ നിയമം സാമ്പത്തിക കുറ്റകൃത്യ നിയമത്തിൽ (Wet op de economische delicten) ഭേദഗതി വരുത്തി, അതിനാൽ ലൈസൻസില്ലാതെ ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവനങ്ങൾ നൽകുന്നത് ക്രിമിനൽ കുറ്റമായി കണക്കാക്കാം, കൂടാതെ ഡയറക്ടർമാർക്കെതിരെയും.
MiCA കള്ളപ്പണം വെളുപ്പിക്കൽ വിരുദ്ധ നിയമങ്ങൾക്ക് പകരമാകുമോ?
ഇല്ല. CASP-കൾ ഡച്ച് ആന്റി-മണി ലോണ്ടറിംഗ് ആൻഡ് ആന്റി-ടെററിസ്റ്റ് ഫിനാൻസിംഗ് ആക്ടിന് (Wwft) കീഴിലുള്ള സ്ഥാപനങ്ങളായി തുടരുന്നു. അവർ ഉപഭോക്തൃ ജാഗ്രത പാലിക്കുകയും ഇടപാടുകൾ നിരീക്ഷിക്കുകയും അസാധാരണമായ ഇടപാടുകൾ ഫിനാൻഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് യൂണിറ്റിന് (FIU-നെഡർലാൻഡ്) റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുകയും വേണം.
ഡച്ച് തീരുവ സംശയാസ്പദമായ ഇടപാടുകൾ മാത്രമല്ല, അസാധാരണമായ ഇടപാടുകളും ഉൾക്കൊള്ളുന്നു, ഇത് മറ്റ് പല രാജ്യങ്ങളെ അപേക്ഷിച്ച് കുറവാണ്. നെതർലാൻഡ്‌സിലെ കള്ളപ്പണം വെളുപ്പിക്കൽ നിയമങ്ങളിലേക്കുള്ള ഞങ്ങളുടെ പൂർണ്ണമായ ഗൈഡ് കാണുക . യൂറോപ്യൻ യൂണിയൻ കള്ളപ്പണം വെളുപ്പിക്കൽ വിരുദ്ധ നിയന്ത്രണം 2027 ജൂലൈ 10 മുതൽ നേരിട്ട് ബാധകമാകും.
MiCA എന്തെല്ലാം പരിരക്ഷിക്കുന്നില്ല?
ഒരു ഇടനിലക്കാരനുമില്ലാതെ പൂർണ്ണമായും വികേന്ദ്രീകൃത രീതിയിൽ നൽകുന്ന സേവനങ്ങൾക്കോ നികുതിക്കോ, അതുല്യവും ഫംഗസ് ചെയ്യാത്തതുമായ ടോക്കണുകൾക്ക് MiCA ബാധകമല്ല. ഓരോ ഒഴിവാക്കലും കാണുന്നതിനേക്കാൾ ഇടുങ്ങിയതാണ്.
NFT-കളുടെയും ഒരു അദ്വിതീയ ആസ്തിയുടെ ഭിന്നസംഖ്യകളുടെയും വലിയ പരമ്പരകളോ ശേഖരണങ്ങളോ ഫംഗ്ഷണബിൾ ആയി കണക്കാക്കാം, അവ MiCA-യിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. വളരെ കുറച്ച് DeFi ക്രമീകരണങ്ങൾ മാത്രമേ യഥാർത്ഥത്തിൽ വികേന്ദ്രീകൃതമായിട്ടുള്ളൂ: ഒരു ഫ്രണ്ട് എൻഡ്, ഒരു ഫൗണ്ടേഷൻ അല്ലെങ്കിൽ കരാറുകൾ അപ്‌ഗ്രേഡ് ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന ഒരു ടീം എന്നിവ തിരിച്ചറിയാവുന്ന ഒരു ദാതാവിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. നെതർലാൻഡ്‌സിലെ NFT ഉടമസ്ഥാവകാശങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള ഞങ്ങളുടെ ലേഖനം സിവിൽ-നിയമ വശം ഉൾക്കൊള്ളുന്നു.
നികുതി ദേശീയമായി തുടരുന്നു, നികുതി ഘടനയെക്കുറിച്ച് ഞങ്ങൾ ഉപദേശിക്കുന്നില്ല; ബെലാസ്റ്റിംഗ്ഡൈൻസ്റ്റിന്റെയോ നികുതി ഉപദേഷ്ടാവിന്റെയോ നിലവിലെ മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശം പരിശോധിക്കുക. 2026 ജനുവരി 1 മുതൽ, ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവന ദാതാക്കൾ EU ഡയറക്റ്റീവ് ഓൺ അഡ്മിനിസ്ട്രേറ്റീവ് കോ-ഓപ്പറേഷൻ (DAC8) പ്രകാരം ഉപഭോക്തൃ ഇടപാട് ഡാറ്റ നികുതി അധികാരികൾക്ക് റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യണം.
MiCA-യ്‌ക്കൊപ്പം മറ്റ് ഏതൊക്കെ നിയമങ്ങളാണ് ബാധകമാകുന്നത്?
2024 ഡിസംബർ 30 മുതൽ ഫണ്ട് ട്രാൻസ്ഫർ റെഗുലേഷൻ (EU) 2023/1113 പ്രാബല്യത്തിൽ വന്നു, കൂടാതെ യാത്രാ നിയമം അവതരിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു: ഓരോ ക്രിപ്‌റ്റോ ട്രാൻസ്ഫറിനൊപ്പവും ഉത്ഭവകനെയും ഗുണഭോക്താവിനെയും കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ ഉണ്ടായിരിക്കണം. സ്വയം ഹോസ്റ്റ് ചെയ്ത വാലറ്റുകൾ ഉൾപ്പെടുന്ന കൈമാറ്റങ്ങൾക്ക് അധിക പരിശോധനകൾ ആവശ്യമാണ്.
ഡിജിറ്റൽ ഓപ്പറേഷണൽ റെസിലിയൻസ് ആക്ട് (DORA), റെഗുലേഷൻ (EU) 2022/2554, CASP-കൾക്കും ART ഇഷ്യൂവർമാർക്കും 2025 ജനുവരി 17 മുതൽ ബാധകമാണ്. ഇതിന് ഒരു ICT റിസ്ക് ഫ്രെയിംവർക്ക്, സംഭവ റിപ്പോർട്ടിംഗ്, റെസിലിയൻസ് ടെസ്റ്റിംഗ്, ICT ദാതാക്കളുമായുള്ള കരാറുകളിൽ നിർദ്ദിഷ്ട നിബന്ധനകൾ എന്നിവ ആവശ്യമാണ്. GDPR, ഉപഭോക്തൃ നിയമം, ഡച്ച് കരാർ, സ്വത്ത് നിയമം എന്നിവയും ബാധകമാണ്; ഞങ്ങളുടെ ഐടി നിയമ ഗൈഡുകൾ കാണുക.
ലൈസൻസ് അപേക്ഷയിൽ എങ്ങനെ വിജയിക്കും?
ഓരോ സേവനത്തിന്റെയും ടോക്കണിന്റെയും രേഖാമൂലമുള്ള വർഗ്ഗീകരണ വിശകലനത്തോടെ ആരംഭിക്കുക, തുടർന്ന് ഏത് അംഗരാജ്യമാണ് നിങ്ങളുടെ മാതൃരാജ്യമെന്ന് തീരുമാനിക്കുക. AFM ആദ്യം ഇത് ആവശ്യപ്പെടും.
അപേക്ഷിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഭരണപരമായ വിടവുകൾ അടയ്ക്കുക: സാമ്പത്തിക സേവന പരിചയമില്ലാത്ത മാനേജ്മെന്റ്, വിൽപ്പനയ്ക്കോ ആത്യന്തിക ഉടമസ്ഥാവകാശം കാണിക്കാൻ കഴിയാത്ത ഓഹരി ഉടമകൾക്കോ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുന്ന ഒരു കംപ്ലയൻസ് ഫംഗ്ഷൻ എന്നിവയാണ് കാലതാമസത്തിനുള്ള സാധാരണ കാരണങ്ങൾ. കസ്റ്റഡി, സംഘർഷങ്ങൾ, പരാതികൾ, തുടർച്ച, DORA, യാത്രാ നിയമം, Wwft നടപടിക്രമങ്ങൾ എന്നിവ സമാന്തരമായി നിർമ്മിക്കുക, കാരണം AFM അവയെ പ്രവർത്തന നടപടിക്രമങ്ങളായി പരിശോധിക്കുന്നു. അപേക്ഷയിൽ മാത്രമല്ല, സ്വന്തം ഫണ്ടുകൾ തുടർച്ചയായി പരിപാലിക്കണം.
ഒരു ലൈസൻസ് പാസ്‌പോർട്ടിംഗ് അനുവദിക്കുന്നു: AFM വഴിയുള്ള അറിയിപ്പിന് ശേഷം നിങ്ങൾക്ക് EU-വിലുടനീളമുള്ള ക്ലയന്റുകൾക്ക് സേവനം നൽകാൻ കഴിയും. ഇത് ബാങ്കുകളെയും സ്ഥാപന പങ്കാളികളെയും സഹായിക്കുന്നു. അതേസമയം, ഒരു ചെറിയ സ്ഥാപനത്തിന് ആനുകൂല്യങ്ങളെക്കാൾ കൂടുതലായി കണക്കാക്കാവുന്ന നിലവിലുള്ള മൂലധനം, റിപ്പോർട്ടിംഗ്, അനുസരണ ചെലവുകൾ എന്നിവ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
MiCA ഉപഭോക്താക്കൾക്ക് എന്ത് അവകാശങ്ങളാണ് നൽകുന്നത്?
റീട്ടെയിൽ ഉടമകൾക്ക് നാല് പരിരക്ഷകളെ ആശ്രയിക്കാം. AFM ധവളപത്രം അവലോകനം ചെയ്താലും ഇല്ലെങ്കിലും ഇവ ബാധകമാണ്.
- ഒരു വെള്ളക്കടലാസ് അപൂർണ്ണമോ, വ്യക്തമല്ലാത്തതോ, തെറ്റിദ്ധരിപ്പിക്കുന്നതോ ആണെങ്കിൽ, ഓഫർ നൽകുന്നയാളിൽ നിന്നുള്ള നാശനഷ്ടങ്ങൾ.
- ക്ലയന്റിന്റെ ആസ്തികൾ ഒരു കസ്റ്റോഡിയൻ വേർതിരിക്കുന്നു, കാരണം അയാളുടെ നിയന്ത്രണത്തിലുള്ള സംഭവങ്ങൾ മൂലമുണ്ടാകുന്ന നഷ്ടങ്ങൾക്ക് അയാൾ ഉത്തരവാദിയാണ്, നഷ്ടപ്പെട്ട ആസ്തിയുടെ വിപണി മൂല്യം വരെ.
- ഇ-മണി ടോക്കണുകൾക്ക് തുല്യമായി, എപ്പോൾ വേണമെങ്കിലും സ്റ്റേബിൾകോയിനുകൾ റിഡീം ചെയ്യാനുള്ള അവകാശം, രണ്ട് തരത്തിലും പലിശയില്ല.
- മറ്റ് ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റുകളുടെ ചില വാങ്ങലുകൾക്ക്, ഓഫർ ചെയ്യുന്നയാളിൽ നിന്ന് നേരിട്ട് പണം പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശം, ആ അസറ്റ് ട്രേഡിംഗിന് അനുവദിച്ചിട്ടില്ലെങ്കിൽ.
ഓരോ CASP-യും പരാതികൾ സൗജന്യമായി കൈകാര്യം ചെയ്യണം. ഒരു പരാതി പരിഹരിക്കപ്പെട്ടില്ലെങ്കിൽ, പങ്കെടുക്കുന്ന സ്ഥാപനങ്ങൾക്കായുള്ള ഫിനാൻഷ്യൽ സർവീസസ് കംപ്ലയിന്റ്സ് ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂട്ട് (Kifid), സിവിൽ കോടതികൾ എന്നിവ ലഭ്യമായിരിക്കും.
ഒരു ക്രിപ്‌റ്റോ ബിസിനസ്സ് എന്ന നിലയിൽ നിങ്ങൾ എന്താണ് പരിശോധിക്കേണ്ടത്?
- ഓരോ സേവനവും MiCA യുടെ ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് സേവനങ്ങളുടെ പട്ടികയിൽ ഉണ്ടോ, ഓരോ ടോക്കണും ഒരു EMT, ART, മറ്റ് ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റ് അല്ലെങ്കിൽ സാമ്പത്തിക ഉപകരണമായി യോഗ്യമാണോ?
- 2025 ജൂൺ 30-ന് ഡച്ച് പരിവർത്തന കാലയളവ് അവസാനിച്ചതിനാൽ നിങ്ങൾക്ക് ഇപ്പോൾ AFM ലൈസൻസ് ഉണ്ടോ?
- നിങ്ങളുടെ മാനേജ്മെന്റ് അനുഭവപരിചയത്തിനും പ്രശസ്തിക്കും വേണ്ട ആവശ്യകതകൾ നിറവേറ്റുന്നുണ്ടോ?
- നിങ്ങളുടെ സ്വന്തം ഫണ്ടുകൾ ആവശ്യമായ തലത്തിൽ തുടർച്ചയായി പരിപാലിക്കപ്പെടുന്നുണ്ടോ?
- യാത്രാ നിയമം, DORA, Wwft നടപടിക്രമങ്ങൾ നിങ്ങൾ നടപ്പിലാക്കിയിട്ടുണ്ടോ?
- നിങ്ങളുടെ ധവളപത്രം പൂർണ്ണവും മാർക്കറ്റിംഗുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്നതുമാണോ?
ഒരു ഉപഭോക്താവോ നിക്ഷേപകനോ എന്ന നിലയിൽ നിങ്ങൾ എന്തൊക്കെ പരിശോധിക്കണം?
- AFM-ന്റെ ലൈസൻസുള്ള സ്ഥാപനങ്ങളുടെ പൊതു രജിസ്റ്ററിൽ ദാതാവ് ഉണ്ടോ?
- ക്രിപ്‌റ്റോ-അസറ്റിനായി പ്രസിദ്ധീകരിച്ച ഒരു ധവളപത്രം ഉണ്ടോ?
- നിങ്ങളുടെ ആസ്തികൾ ദാതാവിന്റെ സ്വന്തം ആസ്തികളിൽ നിന്ന് വേറിട്ട് സൂക്ഷിക്കുന്നുണ്ടോ?
- ഒരു സ്റ്റേബിൾകോയിൻ പലിശ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുമോ അതോ റിഡംപ്ഷൻ നിയന്ത്രിക്കുമോ, എന്നാൽ MiCA ഇത് അനുവദിക്കുന്നില്ല.
- നിങ്ങളുടെ വാങ്ങലിൽ നിന്ന് പണം പിൻവലിക്കാനുള്ള അവകാശമുണ്ടോ, അത് എത്ര കാലം വരെ?
MiCA ഉപയോഗിച്ച് ഞങ്ങൾ നിങ്ങൾക്കായി എന്തുചെയ്യാൻ കഴിയും?
ഐടി അഭിഭാഷകർ എന്ന നിലയിൽ ഞങ്ങൾ ക്രിപ്‌റ്റോ, ബ്ലോക്ക്‌ചെയിൻ ബിസിനസുകളെയും അവരുടെ ഉപഭോക്താക്കളെയും ഉപദേശിക്കുന്നു.
- ഒരു രേഖാമൂലമുള്ള വിശകലനത്തിൽ ഞങ്ങൾ നിങ്ങളുടെ ടോക്കണുകളും സേവനങ്ങളും MiCA പ്രകാരം തരംതിരിക്കുന്നു.
- ഞങ്ങൾ AFM-നൊപ്പം നിങ്ങളുടെ ലൈസൻസ് അപേക്ഷ തയ്യാറാക്കുകയും പിന്തുണയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
- ഞങ്ങൾ ധവളപത്രങ്ങളും മാർക്കറ്റിംഗ് സാമഗ്രികളും അവലോകനം ചെയ്യുന്നു.
- നിങ്ങളുടെ Wwft ഉപഭോക്താവിന് ആവശ്യമായ ജാഗ്രതയും റിപ്പോർട്ടിംഗ് നടപടിക്രമങ്ങളും ഞങ്ങൾ സജ്ജീകരിച്ചിട്ടുണ്ട്.
- AFM, DNB എന്നിവയുമായുള്ള കത്തിടപാടുകളിലും നിർവ്വഹണ നടപടികളിലും ഞങ്ങൾ നിങ്ങൾക്കുവേണ്ടി പ്രവർത്തിക്കുന്നു.
- തെറ്റിദ്ധരിപ്പിക്കുന്ന ഒരു വെളുത്ത പത്രത്തിന്റെയോ നഷ്ടപ്പെട്ട ആസ്തികളുടെയോ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ഉടമകൾ ഉന്നയിക്കുന്ന നഷ്ടപരിഹാര ക്ലെയിമുകൾ ഞങ്ങൾ വിലയിരുത്തുന്നു.
ചുരുക്കം
- 2024 ഡിസംബർ 30 മുതൽ MiCA പൂർണ്ണമായി അപേക്ഷിച്ചു; 2024 ജൂൺ 30 മുതൽ സ്റ്റേബിൾകോയിൻ നിയമങ്ങൾ പ്രാബല്യത്തിൽ വരും.
- നെതർലാൻഡിൽ AFM CASP-കൾക്ക് ലൈസൻസ് നൽകുന്നു, DNB സ്റ്റേബിൾകോയിൻ ഇഷ്യൂവറുകൾ മേൽനോട്ടം വഹിക്കുന്നു.
- ഡച്ച് പരിവർത്തന കാലയളവ് 2025 ജൂൺ 30-ന് അവസാനിച്ചു; ലൈസൻസില്ലാതെ പ്രവർത്തിക്കുന്നത് നിയമവിരുദ്ധമാണ്, അവർക്കെതിരെ കേസെടുക്കാവുന്നതാണ്.
- Wwft, യാത്രാ നിയമം, DORA എന്നിവയ്ക്ക് മുകളിലാണ് MiCA വരുന്നത്.
- തെറ്റിദ്ധരിപ്പിക്കുന്ന ഒരു വെള്ളക്കടലാസിന് ഉടമകൾക്ക് നഷ്ടപരിഹാരം ആവശ്യപ്പെടാം, ആ ബാധ്യത ഒഴിവാക്കാനാവില്ല.
പതിവു ചോദ്യങ്ങൾ
NFT-കൾക്കും DeFi-കൾക്കും MiCA ബാധകമാണോ?
യഥാർത്ഥത്തിൽ സവിശേഷവും, ഫംഗസ് ചെയ്യാനാവാത്തതുമായ ടോക്കണുകൾക്കോ, ഒരു ഇടനിലക്കാരനുമില്ലാതെ പൂർണ്ണമായും വികേന്ദ്രീകൃത രീതിയിൽ നൽകുന്ന സേവനങ്ങൾക്കോ അല്ല. വലിയ NFT സീരീസ്, ഫ്രാക്ഷണലൈസ്ഡ് NFT-കൾ, തിരിച്ചറിയാവുന്ന ഒരു കക്ഷിയെ നിയന്ത്രണത്തിലാക്കിയ DeFi പ്രോജക്റ്റുകൾ എന്നിവ MiCA-യിൽ ഉൾപ്പെടാം. സമാരംഭിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഇത് രേഖാമൂലം വിലയിരുത്തുക.
നമ്മുടെ പഴയ DNB രജിസ്ട്രേഷനിൽ ഇപ്പോഴും പ്രവർത്തിക്കാൻ കഴിയുമോ?
ഇല്ല. Wwft പ്രകാരം DNB-യിൽ രജിസ്റ്റർ ചെയ്ത സ്ഥാപനങ്ങൾക്കുള്ള ഡച്ച് പരിവർത്തന കാലയളവ് 2025 ജൂൺ 30-ന് അവസാനിച്ചു. അതിനുശേഷം നിങ്ങൾക്ക് AFM-ൽ നിന്നുള്ള MiCA ലൈസൻസോ നെതർലാൻഡ്‌സിലേക്ക് പാസ്‌പോർട്ട് ചെയ്ത മറ്റൊരു അംഗരാജ്യത്തിന്റെ ലൈസൻസോ ആവശ്യമാണ്.
ലൈസൻസില്ലാതെ ഞങ്ങൾ ക്രിപ്‌റ്റോ സേവനങ്ങൾ നൽകിയാൽ എന്ത് സംഭവിക്കും?
AFM-ന് നിർദ്ദേശങ്ങൾ, പിഴ പേയ്‌മെന്റുകൾ, പിഴകൾ എന്നിവ ചുമത്താനും അവരുടെ തീരുമാനങ്ങൾ പ്രസിദ്ധീകരിക്കാനും കഴിയും. ഡച്ച് നടപ്പിലാക്കൽ നിയമം സാമ്പത്തിക കുറ്റകൃത്യ നിയമത്തിൽ ഭേദഗതി വരുത്തിയതിനാൽ, ലൈസൻസില്ലാത്ത സേവനങ്ങളെയും ഡയറക്ടർമാർക്കെതിരെയും ക്രിമിനൽ കുറ്റമായി പ്രോസിക്യൂട്ട് ചെയ്യാൻ കഴിയും.
ഞങ്ങളുടെ Wwft ബാധ്യതകൾക്ക് പകരം MiCA ലൈസൻസ് വരുമോ?
ഇല്ല. CASP-കൾ Wwft-ന് വിധേയമായി തുടരും: ഉപഭോക്തൃ ജാഗ്രത, ഇടപാട് നിരീക്ഷണം, FIU-നെഡർലാൻഡിന് അസാധാരണമായ ഇടപാടുകൾ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യൽ. EU ആന്റി-മണി ലോണ്ടറിംഗ് റെഗുലേഷൻ 2027 ജൂലൈ 10 മുതൽ നേരിട്ട് ബാധകമാകും.
